Metodología algorítmica
Qué es, con qué datos trabaja y qué limita el alcance de la investigación cuantitativa que publica ZYXmon bajo el régimen MAR.
Qué es
ZYXmon produce clasificaciones cuantitativas por instrumento mediante una síntesis algorítmica determinista de señales calculadas a partir de datos financieros públicos. La metodología es universal: el mismo instrumento recibe la misma clasificación para cualquier usuario en el mismo momento; no se personaliza según el perfil de cada usuario.
El proceso no incorpora ningún componente aleatorio ni discrecionalidad manual caso por caso. Para evitar cambios de categoría por simple ruido de corto plazo, el sistema incorpora mecanismos de estabilización (como histéresis); los parámetros concretos no se publican por formar parte de la implementación interna del algoritmo.
Familias de señales
Cada clasificación se calcula a partir de cinco familias de señales, obtenidas de datos financieros públicos y persistidas en una base de datos compartida (un único proceso las escribe; el resto de la plataforma únicamente las lee):
- Valoración — contraste entre el precio de mercado y estimaciones de valor razonable elaboradas con métodos de valoración fundamental reconocidos.
- Salud financiera — solidez del balance, del apalancamiento y de la generación de caja, a partir de los estados financieros publicados por cada compañía.
- Dividendo — sostenibilidad del pago a partir del histórico de reparto y de la capacidad de cobertura por caja generada.
- Técnico — comportamiento reciente del precio frente a su propia trayectoria histórica, mediante indicadores técnicos estándar de mercado.
- Riesgo — factores de contexto del propio instrumento (por ejemplo, su tipo de vehículo: banco, REIT, utility, fondo cotizado) que evitan comparar instrumentos de naturaleza distinta con la misma vara.
Horizonte temporal
El horizonte temporal implícito de las clasificaciones algorítmicas es de 1 a 3 meses, salvo indicación expresa en contrario. Más allá de ese horizonte, la información subyacente puede haber cambiado lo suficiente para invalidar la clasificación.
Frecuencia de actualización
El recálculo se ejecuta de forma automática y periódica, sin intervención manual caso por caso. Cada salida lleva marca de fecha y hora de generación.
Limitaciones conocidas
Las clasificaciones cuantitativas tienen limitaciones inherentes. Las siguientes son las más relevantes y se documentan abiertamente:
- Los inputs proceden de proveedores externos de datos financieros. Errores, retrasos o inexactitudes en esos datos se propagan a las clasificaciones.
- Los modelos de valoración dependen de supuestos sobre el comportamiento futuro del negocio. En compañías con beneficios o flujo de caja muy volátiles, las estimaciones pueden tener mayor varianza.
- Los indicadores técnicos y de comportamiento histórico asumen cierta estabilidad estructural en la cotización; cambios profundos en el modelo de negocio o en la regulación pueden reducir su representatividad.
- El comportamiento histórico de la metodología sobre periodos pasados no garantiza resultados futuros. La rentabilidad pasada no es indicativa.
- La cobertura de instrumentos puede no ser completa para todos los mercados ni para tickers de muy poca liquidez; algunas señales pueden estar ausentes para esos instrumentos.
Conversión de divisas (FX)
Las cotizaciones se almacenan en la moneda de negociación del instrumento. Las conversiones a la moneda base del usuario se realizan en el momento de la consulta utilizando tipos de cambio de bancos centrales (BCE) y proveedores públicos. La frescura típica del tipo de cambio es inferior a 24 horas; en mercados cerrados o con baja liquidez puede ampliarse a 48-72 horas. ZYXmon no aplica ninguna conversión irreversible al ingerir los datos.
Gobernanza y supervisión
La metodología es revisada por el equipo de ZYXmon en nombre de ACME. Cualquier cambio material en pesos, umbrales o señales debe ser aprobado y queda reflejado en el registro de cambios al final de esta página.
Existe un procedimiento de reclamación disponible en legal@zyxmon.com. Las reclamaciones se responden por escrito en un plazo máximo de 30 días naturales.
Registro de cambios
Cambios materiales en la metodología:
- 2026-05 — Publicación inicial de esta página de metodología, alineada con el régimen MAR (Reglamento (UE) 596/2014) y el Reglamento Delegado (UE) 2016/958.
- 2026-08 — Revisión del nivel de detalle divulgado en esta página para ajustarlo a lo exigido por el régimen MAR (naturaleza, fuentes y limitaciones del análisis), sin publicar la mecánica interna de cálculo (pesos, umbrales, ventanas concretas de indicadores). No implica ningún cambio en el cálculo subyacente.
Última actualización: agosto de 2026. Versión 1.1.